理財公司密集調整業績基準有產品下調超100基點-雨燕體育

理財公司密集調整業績基準有產品下調超100基點

發布時間：2026-07-14 13:14:11 來源：雨燕體育作者：焦點

　　中新經緯3月5日電 (魏薇)理財市場又迎來一波密集調整。理財3日，公司華夏理財一日內發布10份公告，密集調整旗下理財產品的調整調超業績比較基準。

　　據中新經緯不完全統計，業績有產2026年以來，基準基點農銀理財、品下中郵理財、理財交銀理財、公司興銀理財等十餘家理財子公司，密集對超300隻理財產品的調整調超業績比較基準進行調整。

　　理財公司對業績比較基準調整大致分為兩種，業績有產一種是基準基點直接下調基準水平，一種是品下將數值型、區間型改為指數型或市場利率型。理財

　　業績比較基準變了

　　Wind數據顯示，今年以來，農銀理財調整了50餘隻產品的業績比較基準，涵蓋混合類、固收類等理財產品。2月25日，農銀理財公告稱，將於3月16日起調整“農銀同心•每季開放”優選配置第3期人民幣理財產品業績比較基準，由“1.95%—2.45%(年化)”調整為“1.60%—2.00%(年化)”。

　　同日，農銀理財發布調整“農銀進取•兩年開放”價值精選第1期人民幣理財產品業績比較基準的公告，稱自2026年3月11日開始的封閉期起(含當日)，該產品業績比較基準由“3.40%—4.55%(年化)”調整為“2.20%—3.00%(年化)”。該業績比較基準上限下調155基點，下限下調120基點。

　　官網顯示，興銀理財也在密集變更旗下理財產品的業績比較基準。其中，部分理財產品的業績比較基準出現下調。比如，自3月11日起，調整金雪球穩利年年興D款淨值型理財產品，調整前業績比較基準為“年化2.50%—2.80%”，調整後為“年化2.10%—2.20%”。

　　除了下調業績比較基準外，興銀理財部分理財產品的業績比較基準由數值型、區間型改為掛鉤指數或市場利率。

　　3月3日，興銀理財發布公告，調整“穩添利日盈增利109號日開固收類理財產品”的業績比較基準。原條款業績比較基準為“年化1.20%—2.00%”，現調整為“人民銀行7天通知存款利率”，變更生效日為3月3日。

　　2月27日，興業理財公告稱，調整“穩添利周盈21號(7天最短持有期)日開固收類理財產品”的業績比較基準。原條款為“年化1.55%—3.05%”，現調整為“中債—新綜合全價(1年以下)指數收益率*40%+人民銀行7天通知存款利率*60%”。

　　業內：預計更多理財公司跟進下調

　　對於業績比較基準下調的原因，多家理財公司在公告中進行解釋。

　　農銀理財在公告中表示，由於債券類資產靜態收益率下行，資產收益中樞較前期發生變化。基於當前市場情況，擬對相關理財產品的業績比較基準調整。華夏理財、上銀理財等在公告中也提到了“市場情況變化”“各類資產收益水平變化”等原因。

　　金融數據平台普益標準提供的數據顯示，從收益表現方麵來看，近期理財公司存續產品收益整體有所回落。

　　截至2026年2月末，現金管理類產品近1月年化收益率為1.25%，較上月小幅回落；固定收益類產品整體平均近1月年化收益率為2.16%，環比下降146BP；混合類產品和權益類產品平均近1月年化收益率分別為1.30%和5.83%，環比降幅整體相對較大。

　　在售產品業績比較基準方麵，普益標準數據顯示，2026年2月在售產品平均業績比較基準較上月有所下行：其中，固定收益類產品平均業績比較基準較上月下行1BP至2.18%左右，混合類產品平均業績比較基準較上月下行3BP至2.99%左右。

　　普益標準研究員張翹楚在接受中新經緯采訪時表示，當前市場無風險利率持續下行，存款利率多次下調、十年期國債收益率穩步走低，直接壓縮了固收類資產的收益空間，理財公司基於實際投資環境，下調業績比較基準是順應市場規律的理性選擇，避免基準與實際收益偏離過大，誤導投資者。

　　還有部分理財產品的業績比較基準調整為掛鉤指數或市場利率，對此，張翹楚分析稱，這是監管導向與行業規範的要求。能夠讓業績比較基準更貼合理財產品淨值化運作的本質，擺脫“預期收益化”的慣性思維；同時，通常掛鉤市場利率或債券指數，能更真實地反映產品的投資收益來源，引導投資者樹立正確的淨值化投資理念。

　　在張翹楚看來，短期內，預計仍會有更多理財公司跟進下調業績比較基準。“當前低利率環境與寬鬆流動性基調並未改變，債券資產收益中樞下移的趨勢短期內或仍將顯現，理財公司的投資收益空間仍在持續承壓。目前，部分存量理財產品的業績比較基準與實際運作收益仍存在一定的偏離度，後續仍有優化調整的空間。”

　　不過，他認為，業績比較基準的下調節奏會趨於平緩，不會出現無序、大幅下調的情況。隨著市場利率逐步企穩，理財產品業績比較基準將逐步進入低位平穩區間，後續調整會更加注重與市場實際收益的匹配度，兼顧投資者預期與行業可持續發展。

　　(更多報道線索，請聯係本文作者魏薇：weiwei@chinanews.com.cn)(中新經緯APP)

　　(文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)

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